太平洋证券股份有限公司张世杰,李珏晗,罗平近期对卓胜微进行研究并发布了研究叙述《模组居品孝顺增量，自有Fab产线量产出货》，本叙述对卓胜微给出买入评级，现时股价为106.33元。
卓胜微(300782)
事件：公司发布2024年中报，2024H1公司完毕营收22.85亿元，同比增长37.20%；完毕归母净利润3.54亿元，同比着落3.32%；完毕扣非归母净利润3.54亿元，同比着落3.43%。
射频前端周期性变化趋势松开，射频模组销售带来新增量。受国外地缘政事窒碍、经济增速放缓、市集竞争强烈等宏不雅身分的影响，环球乃至国内半导体市模式临较大压力，公司所处的射频前端芯片细分领域亦受大环境影响，周期性变化趋势松开。叙述期内，公司加大滤波器模组居品的市集实验力度，渐渐栽种高性能居品在品牌客户端的渗入率与市集份额，射频模组销售占比攀升至42.29%，创下有史以来最高比例，且翌日仍有握续增长的空间。
醉心居品时刻迭代，握续加大研发参加。在快速演进和不休变革的半导体产业中，时刻改换是公司保握长期竞争力的关节，叙述期内，公司研发参加49,297.01万元，同比增长94.22%，研发支拨占交易收入比重21.58%，高于旧年同期6.34%。加大研发参加不仅是公司追求时刻越过的需要，企业物联网软件开发外包更是确保公司在强烈的市集竞争中处于率先地位的计谋袭取。
资源平台上风显贵，高端市集握续发力。公司依托自建产线，在秉性工艺、材料、时刻、互异化等方面握续拓展：1.6英寸滤波器产线的居品品类已完毕全面布局，具备双工器/四工器、单芯片多频段滤波器瓜分立器件的范畴量产智商，同期集成自产滤波器的DiFEM、L-DiFEM、GPS模组等居品已得胜导入多家品牌客户并握续放量。限度24H1，6英寸滤波器晶圆分娩线自褂讪例模量产以来本体发货已杰出10万片。况兼，公司针对L-PAMiD居品的研发袒护全频段，将渐渐丰富居品型号，握续布局高价值化的居品矩阵，变成居品计谋闭环。2.公司12英寸IPD平台已正经进入范畴量产阶段，L-PAMiF、LFEM等关连模组居品中采选自产IPD滤波器的比例已达到较高水平。
投资提出
咱们展望公司2024-26年完毕营收50.73、62.34、70.19亿元，完毕归母净利润9.32、11.87、14.46亿元，对应PE60.57、47.55、39.03x，初度袒护，赐与“买入”评级。
风险领导：下流需求不足预期风险；行业竞争加重风险；新址品导入不足预期风险
证券之星数据中心字据近三年发布的研报数据筹谋，东北证券李玖研究员团队对该股研究较为潜入，近三年预测准确度均值为77.53%，其预测2024年度包摄净利润为盈利14.36亿，字据现价换算的预测PE为39.62。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有17家机构给出评级，买入评级13家，增握评级4家；畴昔90天内机构指标均价为96.91。
以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成，不组成投资提出。