云南物联网软件开发 东吴证券: 赐与双环传动买入评级
东吴证券股份有限公司黄细里,刘力宇近期对双环传动进行究诘并发布了究诘论述《2024年三季报点评：2024Q3功绩顺应预期，电驱齿轮龙头强人恒强》，本论述对双环传动给出买入评级，现时股价为27.5元。
双环传动(002472)
投资重心
事件：公司发布2024年三季度论述。2024年前三季度公司杀青买卖收入67.43亿元，同比增长14.83%；杀青归母净利润7.38亿元，同比增长25.21%。其中，2024Q3单季度公司杀青买卖收入24.20亿元，同比增长10.73%，环比增长7.68%；杀青归母净利润2.65亿元，同比增长20.01%，环比增长5.30%。公司2024Q3功绩顺应咱们的预期。
2024Q3功绩顺应预期，毛利率环比执续升迁。收入端，2024Q3单季度公司杀青买卖收入24.20亿元，环比增长7.68%。从主要卑鄙2024Q3发扬来看：国内新动力乘用车销量322.90万辆，环比增长21.13%，其中A0级及以上纯电车型销量150.18万辆，环比增长15.97%，插混车型销量140.94万辆，环比增长26.12%；国内重卡行业批发17.85万辆，环比着落22.99%。毛利率方面，公司2024Q3单季度抽象毛利率为23.96%，环比升迁1.13个百分点，瞻望主要系公司执续鼓动降本增效+范畴效应所致。时候用度方面，公司2024Q3时候用度率为10.21%，环比升迁0.90个百分点；其中，公司2024Q3单季销售/贬责/研发/财务用度率区别为0.96%/3.52%/4.88%/0.85%，环比区别基本执平/+0.16/+0.20/+0.54个百分点。净利润方面，公司2024Q3杀青归母净利润2.65亿元，环比增长5.30%；对应归母净利率10.95%，环比着落0.25个百分点。
第51分钟，云南物联网软件开发恩佐-费尔南德斯推射，梅西在禁区前沿碰了一下皮球入网。
电驱齿轮龙头强人恒强，机器东谈主降速器+民人丁轮洞开永久成漫空间。跟着乘用车电动化率的执续升迁，汽车齿轮阛阓模式重塑，齿轮外包趋势愈发明确。双环行动电驱齿轮龙头，在期间研发、勾引产能和客户资源上均有着彰着的竞争上风，后续将执续受益于行业电动化率的升迁。降速器方面，降速器是工业机器东谈主的中枢部件，价值量占比大，双环深耕工业机器东谈主精密降速器多年，已逐步杀青6-1000KG工业机器东谈主所需精密降速器的全隐敝，并已配套国内一线机器东谈主客户，后续降速业务收入将执续增长。民人丁轮方面，公司修复环驱科技布局民人丁轮，并收购三多乐，助力民人丁轮业务发展，三多乐主要家具包括精密齿轮、塑胶齿轮降速器、汽车零配件和机能拼装品，并隐敝卑鄙粗拙优质客户。
盈利预测与投资评级：酌量到公司新技俩放量节律，咱们将公司2024-2026年归母净利润的预测调动为10.31亿元、12.66亿元、15.46亿元（前值为10.03亿元、12.53亿元、15.28亿元），对应2024-2026年EPS区别为1.22元、1.49元、1.83元（前值为1.19元、1.48元、1.81元），市盈率区别为23.55倍、19.17倍、15.70倍，督察“买入”评级。
风险教导：新动力乘用车销量不足预期；原材料价钱波动影响；新业务开拓不足预期；并购整合不足预期。
证券之星数据中心确认近三年发布的研报数据计较，国泰君安吴晓飞究诘员团队对该股究诘较为深远，近三年预测准确度均值高达86.95%，其预测2024年度包摄净利润为盈利10.46亿，确认现价换算的预测PE为22.18。
最新盈利预测明细如下：
软件开发该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级13家，增执评级3家；曩昔90天内机构认识均价为30.18。
以上本体为证券之星据公开信息整理云南物联网软件开发，由智能算法生成，不组成投资提议。