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物联网软件开发公司 国泰君安：三季度为消耗电子旺季 看好存储和SoC等景气度朝上
发布日期：2024-08-10 03:50 点击次数：116
7月16日音问，国泰君安研报指出，存储和AI卑劣复苏力度较强，传统消耗电子复苏力度较慢，瞻望三季度消耗电子旺季有望全想法拉动需求上行，包括手机、PC、通用办事器等。国内多家芯片缠绵公司发布功绩预增公告，推敲到三季度为消耗电子旺季，看好苹果产业链卑劣公司、数字SoC公司、存储类卑劣公司、办事器类卑劣公司的功绩。
全文如下国君电子｜芯片公司发布功绩预增公告，看好存储和SoC等景气度朝上
巨匠半导体复苏，中国阛阓高增连续，存储复苏力度昭着强于逻辑家具。好意思洲与中国复苏力度强于合座。阐发SIA，2024年5月巨匠半导体行业销售额491亿好意思元，同比增长19.3%，环比增长3%。好意思洲（43.6%）、中国（24.2%）和亚太其他地区（13.8%）同比增长率高涨，日本（-5.8%）和欧洲（-9.6%）下落。分部门看，逻辑和存储芯片引颈复苏。AI海潮和存储复苏运转行业捏续增长，阐发WSTS，2024 年由逻辑和存储鼓动全年增长，瞻望逻辑增长10.7%，存储增长 76.8%。2025年，存储和逻辑规模有望普及至2000亿好意思元以上，瞻望存储较2024年增长25%以上，逻辑增长10%。
存储和AI卑劣复苏力度较强，传统消耗电子复苏力度较慢，瞻望Q3消耗电子旺季有望全想法拉动需求上行，包括手机、PC、通用办事器等。（1）手机：阐发Canalys，2024Q1巨匠智高手机出货量2.962亿部,同比增长10%，为 10个季度初次双位数增长。（2）PC：阐发Counterpoint ，2024Q1巨匠PC出货量5730万台，同比增长3%，物联网软件开发物联网软件多少钱受AI PC、新换机周期鼓动瞻望2024年接下来几个季度出货量将环比增长，全年有望增长3%。（3）办事器方面：阐发TrendForce，受AI牵引的存储办事器需求援力，Q2出货弘扬动能将连续至Q3，预估Q3增长4%-5%。（4）存储：存储价钱捏续改善，AI鼓动关连细分需求。阐发Trendforce，通用办事器需求复苏与DRAM供应商HBM坐褥比重进一步拉高连续存储加价态势，Q3 DRAM均价将捏续上扬，HBM价钱涨幅8~13%，通用 DRAM涨幅5-10%，较第二季涨幅略有减弱。
国内多家芯片缠绵公司发布功绩预增公告，功绩超预期公司主要为存储的兆易翻新、办事器的澜起科技、数字SoC的晶晨和瑞芯微等。适度7月12日晚，兆易翻新、澜起科技等9家半导体芯片缠绵公司发布功绩预增公告。公司细分规模主要聚会在存储、SoC、AIoT等。兆易翻新2024上半年净利润增长约54.2%,，主要原因系上半年消耗、网通阛阓需求回暖，带动公司存储家具销量。澜起科技2024 Q2营收 9.28 亿元，同比增长82.6%，其中互联芯片销售收入 8.33 亿元，创单季新高，主要原因系DDR5 渗入率普及与公司AI家具出货普及。推敲到Q3为消耗电子旺季，看好苹果产业链卑劣公司、数字SoC公司、存储类卑劣公司、办事器类卑劣公司的功绩。
受益于AI和AI端侧换机周期运转，存储和AI卑劣领先复苏，手机PC、AIoT，通用办事器的复苏节律捏续，有望于Q3捏续朝上。
和值分析：近10期，红球和值范围在64--137之间开出，近十期和值的平均值是103.0，上期开出奖号和值为97，本期预测和值将下降，推荐和值在91左右。
风险辅导物联网软件开发公司。卑劣需求复苏不足预期；家具流程不足预期。