“芯片之王”英伟达功绩再超预期，周四好意思股盘前大涨近7%。
汇丰在最新的分析讲解中指出，公司责罚层对将来需求预期也较为乐不雅，而在NVL行状器架构以及GB200的手艺上风下，2026财年增长也有保证。
一季度英伟达营收达到260亿好意思元，高于商场预期的247亿好意思元，毛利率为78.4%，高于商场预期的77.0%。
更令东谈主惊喜的是，英伟达责罚层向商场传递了强劲的增长预期。公司臆度第二季度营收将达到280亿好意思元,高于分析师预期的270亿好意思元，主要收获于数据中心芯片的强劲需求，但臆度二季度毛利率降至75.5%。
瞻望将来，汇丰以为2024年下半年产物过渡风险有所裁减：
首号球：上期奖号为2，开出小 号、偶号，该位前10次开出小 号、偶号的现象时其奖号分别为：426、205、211、430、425、006、479、031、070、400，其中首号球012路比为3:5:2。
跟着台积电产能的膨胀,公司重磅GPU产物H100和H200的供应缺少状态料将得回改善。咱们臆度在2025财年，合肥物联网软件开发孤独的B100和GB200的收入分袂为150亿好意思元和45亿好意思元，大要说与Blackwell关联的总收入为195亿好意思元，占数据中心总收入的19%。
汇丰以为，商场仍低估NVL行状器架构以及GB200平台的手艺上风带来的影响，这将是其FY26e数据中心增长的最伏击驱能源：
鉴于NVL36/72的权贵ASP溢价，臆度2026财年数据中心收入将达到1790亿好意思元，比商场预期的1300亿好意思元晋升38%。2026财年总体销售额和每股收益（EPS）预测分袂为1960亿好意思元和45.16好意思元，比商场共鸣预测的1445亿好意思元和32.66好意思元分袂晋升36%和38%。
此外联系我们，汇丰防守英伟达1350好意思元的主义价，较其现在股价还有42%高潮空间，主义市盈率（PE）30倍。
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